宏亮之聲

個人觀點：不管怎樣，Dram 的報價已經逐步回到了成本邊緣了，但是政府也應該要動起來了吧！！不能夠錯過這一個好機會，也或許要投資一些國外的廠商，取得可以談判的股權好好的要這些廠商回過頭來投資台灣吧！

上游DRAM廠沒有願意多出貨，7日1Gb容量的DDR2 eTT價格單日大漲11%，正式站上1美元關卡價位。日前DRAM業者傳出，這次三星電子(Samsung Electronics)鳴槍大力拉抬DRAM價格，主要就是怕台灣DRAM業者和爾必達(Elpida)和美光(Micron)整合成功，成為未來三星主要的勁敵，因此將價格拉上來，讓各廠間進行整合的決心能打消，與其讓台、美、日DRAM聯盟成形，不如讓每1家DRAM廠都能苟延殘喘的活下去，對三星最有利。

7日1Gb容量的DDR2 eTT價格單日大漲11%，成為近年來少見的漲幅，主要還是靠供給端貨源減少的帶動，目前包括三星、美光、爾必達等國際大廠，以及台系的茂德、南亞科、力晶等DRAM廠都開始減少供貨量，台系廠商是因為減產效應在第1季明顯發酵，國際大廠則是因為有意鎖貨，逼PC OEM廠就範，能一舉抬高合約價格。

英鼎科技認為，目前DRAM市場的需求其實不強，但現貨價格暴漲，不乏是因為人為炒作氣氛的因素，但如果現貨價格持續走揚，即使1月的合約價僅能小幅上漲，下旬的價格絕對可進一步走高。

另一方面，DRAM廠也認為，雖然台廠宣布減產的消息已久，但市場都不買單，這次DRAM價格開始反彈，還是由三星開第一槍，先減少供貨以拉抬價格上揚，台廠和其他DRAM廠因為背負的虧損壓力沈重，因此不得不跟進，也樂於此時看到價格上漲。

然 DRAM廠也分析，三星在此時喊漲DRAM價格，另一用意是擔心台灣DRAM廠整合成功，和爾必達或美光聯手成為其強勁的敵人，三星未來將深受威脅，因此選在此時間點將價格拉上來，讓大家還有喘口氣的機會，不會因為財務壓力大，因此一直想進行整合，好讓整起整合案能走向破局。

記憶體業者分析，三星2008年打壓價格，但現在沒有1家被逼出戰局，連奇夢達(Qimonda)也拿到政府的紓困金，海力士(Hynix)也獲得南韓政府的金援，台廠更是進行大整併案，三星眼見形勢不對，因此在大家都減產發酵之餘，來大拉價格，的確讓整個DRAM產業整合的氣氛走弱。

為提升新產品iPhone與iPod touch的產品價值，以求創造產品差異化的競爭優勢，蘋果於2008年7月11日開張名為App Store的下載平台。該平台可讓使用者下載應用程式，並於iPhone與iPod touch上執行。自開張後App Store無論在應用程式數量或下載次數方面，均持續成長，截至營運5個月後，App Store的應用程式數量已超過1.2萬，下載次數亦突破3億次，此成績可說相當亮眼。
已建立正向循環機制的App Store
不過，平心而論，單從應用程式數量與下載次數統計，難以斷定這樣的表現到底是好或不好，原因在於過去並無類似營運模式可供對照。即便Symbian或 Palm均推廣過類似生意，但可明顯看出均屬玩票性質，不似蘋果有系統與制度的營運，更遑論這2個平台應用程式數量，在推廣好幾年後才突破1萬，與App Store成長速度可說天差地遠，故不全然適合作為對照組，以判斷App Store目前的營運成績「好不好」或「有多好」。
然而，這並不代表無法衡量創新事業的發展現況與潛力。從已經陸續有許多開發者，在App Store賺到實際的商業利益看來，此平台已進入正向循環狀態，亦即iPhone與iPod touch銷售量之成長吸引更多開發者投入，而更多開發者投入所推出的應用程式，又吸引更多消費者購入並提升iPhone與iPod touch銷售量，這又會再進一步提升開發者投入的意願。而此種正向循環之機制建立，乃是確立平台是否有市場價值與競爭力的重要衡量指標。
最明顯的實例，在於2008年聖誕佳節iPod touch熱銷之際，App Store的許多熱門應用程式，如遊戲類的Hit Tennis，銷量也同時成長數倍。雖難驗證「應用程式下載與購入iPod touch」之關連程度，但從硬體銷量與應用程式下載數量之連動看來，iPhone或iPod touch與App Store的價值整合程度日益升高。而此種整合價值，正是蘋果未來重要的關鍵優勢。
免費不再是唯一王道

由於全球金融機構過度擴張投資金額，而導致金融市場泡沫化，進而引發多家銀行和投資機構倒閉的金融海嘯，多國政府無不祭出紓困、降息等方案搶救，期盼能緩和的其猛烈的後座力，然而在科技市場也同樣如此。
為了因應供過於求的市況，以及即將萎縮的消費者終端需求，除了裁員撙節成本之外，減產可說是另一帖特效藥，不但能降低支出，紓緩供給面，並有助於減少損失，也因此記憶體和TFT LCD面板在艱困的市況中，廠商們在殺價聲隆隆、以及過去虧損血流成河的慘痛教訓中，早已達成默契，紛紛進行減產。

科技業在此波最先感受到轉向低溫的即為TFT LCD面板業，由於面板業景氣原自2008年下半就要開始走向循環的低谷，早在7月即敏感嗅出即將來臨的低溫警報，包括友達、奇美、華映、LG Display等大廠即開始進行減產。
沒想到迎面而來的即是9月中旬開始金融及投資機構倒閉的震撼，隨後金融風暴如骨牌效應不斷擴大，衝擊終端消費者買氣急凍，也使得大多數廠商皆延續減產至第4 季，並且加入減產行列的廠商還有三星電子(Samsung Electronics)、夏普(Sharp)、彩晶、以及傳聞中日廠IPS Alpha，可說是面板業的全民運動了。

TFT LCD面板廠商減產的同時，其影響效應相當大，如今已波及上下游相關產業，例如零組件廠生存條件則更加嚴峻，其中彩色濾光片(CF)、偏光板、模組廠已經相繼傳出產能暫停的消息，而上游康寧(Corning)也隨著台灣面板廠相繼減產，中科廠第4階段興建及新產能進度暫緩，可能延後至2010年，同時將於第4季進行熔爐維修，2009年初部分產線停產。

另一方面，在記憶體市場則未如面板廠商即早作好降低供給量的準備，市場戰況慘烈，價格一再下探，讓廠商們苦不堪言，也因此終於在9月首度由力晶宣告將進行減產，其後爾必達(Elpida)、海力士(Hynix)相繼跟進，11月起自美光(Micron)入股華亞科後，後者亦表示將減產，茂德、南亞科也相繼傳出有意減產聲。

如今預計減產潮將蔓延至其他產業，不過由於其供過於求尚未嚴重，則其因應動作尚未浮現，減產可望為景氣急凍時期，讓產業不會瞬間摔至低谷，不過預期消費者支出縮水應會在2009年更為顯著，廠商們的減產效應絕對有助於緩和血流成河的場面，但減產的苦日子還要多久，還是未知數。

儘管記憶體封測業2009年首季仍陷低潮，在DRAM客戶紛減產下，後段封測廠產能利用率亦下滑，現階段以擁有金士頓(Kingston)靠山的力成最高，產能利用率70%；主要客戶分別為茂德和力晶的南茂(含泰林)和日月鴻，產能利用率則不到 30%，表現最疲軟；至於福懋科、聯測則為60%和40%。因此，除力成之外，各廠首季均難逃虧損，所幸DRAM價格於近日反彈，記憶體產業露出難得曙光，封測廠亦略鬆口氣。

由於三星電子(Samsung Electronics)有意調高DRAM售價，6日1G DDR2報價應聲上漲到每顆0.9美元。聯測總經理徐英琳認為，記憶體產業已漸入佳境，最大供應商三星已停止倒貨，有助於報價反彈，預期第1季可望見到每顆1美元報價。力成董事長蔡篤恭則認為，由於台灣政府介入整併DRAM廠，三星意識到靠殺價趕出台廠策略無法奏效，自然會停止倒貨，價格就有機會反彈。

不過，由於DRAM主要客戶先後宣布減產，包括力晶減產25%、茂德30%、爾必達(Elpida)10%、海力士(Hynix)30%、華亞科20%，但實際減幅可能比原預估更大，而NAND Flash客戶東芝(Toshiba)也宣布減產30%，蔡篤恭表示，減產效應逐漸顯現，產能利用率從80%降到70%，平均價格(ASP)下滑5%，預估2009年第1季業績將比2008年第4季衰退20~25%，然力成仍將力守單季小賺，將是唯一獲利的記憶體封測廠。

至於其他記憶體封測廠，產能利用率表現與客戶結構有關，其中，福懋科以南亞科和華亞科為主要客戶，目前福懋科產能利用率約維持在60%，後續得視南亞科和華亞科轉換美光(Micron)製程進度而定，以福懋科目前產能利用率推估，頂多維持損益兩平，不排除會出現虧損情況。

聯測主要客戶之一亦是南亞科，徐英琳預估，首季產能利用率可能維持在40%左右，單季營收將與上季持平。聯測2008年第4季營收較第3季大減3~4成，由於基期已低，即使2009年首季與2008年第4季持平，亦是處於低檔。徐英琳不諱言指出，首季可能會出現虧損。

南茂集團和日月鴻為目前產能利用率偏低的封測廠，其中，茂德和力晶為南茂集團主要客戶，由於茂德營運陷入困境，力晶減產鎖貨，後段訂單自然疲軟，旗下測試廠泰林目前產能利用率僅2~3成。泰林總經理卓連發表示，該公司訂單自2008年11月起急降，預料2009年1月狀況仍無起色，首季營收可能季減達 20%，本業恐連續2個季度出現虧損。

日月鴻主要客戶為力晶，在力晶壓抑出貨下，日月鴻產能利用率亦低迷，公司月產能規模5,000萬顆，但實際出貨量僅1,000萬~2,000萬顆，產能利用率僅2~3成，虧損恐將難免。

電子紙顯示器發展多年，國際上投入開發的大廠不計其數，但是終於由台廠元太成功量產，隨著電子書需求在軟硬體以及內容等各方面條件逐漸成熟之下，正要開始起飛，包括友達、奇美電子、華映、勝華等廠商相繼投入，台廠在顯示器領域，終於有一項技術取得領先。

話雖如此，一如TFT等初發展階段，關鍵技術一向掌握在日系大廠手中，電子紙最重要的材料、也是最主要的成本之一的薄膜(film)，由於用於電子書的薄膜材料，目前供應也由E-ink所壟斷，對台廠來說，不管電子書市場如何蓬勃發展，單一材料來源本來就不是健康的情況，更何況掌握在外商之手，價格彈性低、技術不能內化，並不是一個好現象。

電子紙材料供應鏈在地化

也因此，包括工研院、面板廠都相當樂見SiPix的出現，儘管SiPix切入時間較晚，但工研院在各項技術成果試做上，一直與SiPix搭配為主，包括已經量產 E-ink電子書的元太，以及即將切入生產的友達、奇美電、華映、勝華等，也是同時採用E-ink、SiPix的產品進行試做及測試，這對SiPix而言是很關鍵的機會，也是一大挑戰。

相較於E-ink在電子書市場耕耘已久，並歷經與一線國際大廠合作之後，產品已經調整上了軌道，SiPix在電子書市場的著墨，明顯與E-ink還有一段距離。

但是從另外一方面來說，目前全球對電子紙顯示器量產最積極的顯示器業者，都集中在台灣，在行銷、業務、認證、開發等各方面，對SiPix而言，也是千載難逢的發展契機。

再從供應鏈以及技術本土化的角度來說，SiPix雖然發跡於美國，但畢竟是台資企業，加上2009年總部以及生產線都將轉移到台灣，對於台灣電子紙顯示器的未來發展，應該也有相當良好的催化作用。

TFT產能閒置  成最佳發展契機

電子紙材料商過去難以跨入較高階的矩陣式顯示器市場，主要是缺乏TFT LCD製程配合，尤其是TFT LCD面板本身即是全彩顯示器，市場遠比電子紙龐大，價格也相當具有競爭力，因此在2008年以前，TFT廠商很難接受回頭生產灰階顯示器，甚至2007 年TFT LCD面板供不應求，面板廠無心也無暇投入電子紙市場。

但是元太成功量產之後，不僅綁上亞馬遜(Amazon)以及Sony 2大品牌，市場需求更出現即將起飛的趨勢，也吸引到面板廠開始對電子紙市場的關注。不過真正的誘因還不僅止於此。

2008年下半TFT LCD面板景氣急遽下滑，面板廠的產能利用率從上半年的滿載，逐月下降到年底平均不到5成，甚至許多產線已經不得不暫停，工廠也有全面停工之虞。

這時候，唯一還在受缺貨所苦的顯示器，只剩下電子書。而這時候的面板廠，有人、有產線、有現金，如果能順利開拓另外一條產品線，多少讓部分閒置的產能不至於養蚊子。

儘管電子書市場規模仍小，對TFT LCD面板廠來說，實際上杯水車薪，就算短期間能量產，貢獻也有限，不過就面板廠的中小尺寸應用來說，中小尺寸本來就規格複雜、產品相當多元，多開拓一項顯示技術應用，也等於增加未來開拓客戶訂單的彈性。

加上電子書應用，不僅北美市場火熱，在大陸地區也相當受歡迎，不管基於省電、取代紙張等環保節能概念，或是可攜帶閱讀大量資訊等電子產品的需求，電子書長期的成長趨勢更加確立，也是吸引面板廠進入布局的主要原因。

等待多年的天時地利

電子書已經發展相當多年，除了電泳技術之外，也有許多有機材料的開發，但是過去不管是軟體、硬體、內容、通路、數位化程度、品牌、甚至使用習慣，都遠不如現階段的環境成熟，也因此發展斷斷續續，未能構成較具規模的供應鏈。

繼元太量產，以及亞馬遜、Sony強力行銷之後，電子書市場終於等到一個即將綻放的時間點，而台廠在其中也佔了一個相當有利且關鍵性的地位，除了中段的面板生產、組裝之外，未來隨著材料技術更加成熟，台廠也相當有機會發展出供應鏈更完整、自主性更強的顯示器產業。